YS - 1 такт это 4мкс ? то 128 тыщ и не так много

на один только блинк уходит 5000 мкс

При частоте 8 МГц один системный такт, как не трудно посчитать, это 125 наносекунд.
Я смотрю, вы не понимаете, зачем нужен сторожевой таймер.
Дело в том, что в профессиональной разработке микроконтроллеры как правило применяются не для того, чтобы исключительно мигать светодиодом, а для каких-то более продвинутых задач; например, для управления двигателями.
Возьмем управление асинхронным двигателем, к примеру. В этом применении требуется каждые несколько десятков миллисекунд выполнять достаточно нетривиальные расчеты. Сложность этих расчетов зависит от крутизны системы, но в базовом варианте может хватить той самой сотни тысяч операций.
Если контроллер по какой-то причине задержится с выполнением расчетов, то управляющий сигнал может залипнуть на одном уровне, когда уже давно нужен другой, и случится фейерверк. Для исключения этого можно сделать, например, так: перед входом в блок, выполняющий расчет, обнулять сторожевой таймер, настроенный на предельный безопасный интервал. После выхода тоже обнулять его. В этом случае, если расчеты завершатся за нормальное время, все будет функционировать штатно, а если по какой-то причине контроллер зависнет в процессе (неверные входные данные из-за помехи в сигнале датчика, какая-то плавающая ошибка в алгоритме, глюк самого контроллера из-за помех - такое тоже бывает), то сторожевой таймер перезагрузит контроллер, и последний с большой вероятностью успеет подхватить управление процессом до того, как случится непоправимое.
Именно поэтому сторожевой таймер имеет отдельное тактирование - работа кварцевого генератора может быть сорвана действием внешней помехи, особенно в индустриальных условиях. В этом случае сторожевой таймер также перезагрузит контроллер, что приведет к повторному старту генератора.
Так что назначение сторожевого таймера - обеспечить сброс контроллера в аварийных условиях, а не помогать мигать светодиодом. Для мигания светодиодом и прочих подобных вещей есть штатные таймеры.
Разница между теорией и практикой на практике гораздо больше, чем в теории.